2025年7月初的北京，一场聚焦证券业数字化转型的闭门研讨会正悄然改变行业格局。中国证券业协会组织的这场“证券业联盟链暨场外联盟链专题工作座谈会”，首次将区块链技术在证券领域的深度应用与科技监管能力建设摆上核心议程。会议明确提出要构建“监管链-业务链”双层架构的新型区块链基础设施，推动行业从“各自为战”转向“共建共享”的协同发展模式。中国证监会科技监管局副局长杨东兴、中国证券业协会秘书长郑华等行业关键人物的到场发言，以及多家头部券商、机构通过远程连线参与研讨，为这场“行业技术路线图”会议奠定了里程碑意义。
一、数字化转型与区块链的战略定位
“数字化转型已不是选择题，而是证券期货业科技发展的核心主线。”杨东兴在主题发言中强调，行业需要明确转型阶段目标，通过统筹规划与监管引导，找到符合证券业特性的数字化路径。他特别指出，区块链技术凭借其分布式信任机制，将成为行业全面数字化后，在数字空间实现多元共治的关键信息基础设施。
根据证监会科技发展“十四五”规划，“云、网、库、链”一体化建设被列为重点任务，其中“链”即指证券业联盟链公共基础设施。杨东兴进一步透露，“十四五”期间将重点推进基于“监管链-业务链”双层架构的新型基础设施建设，目标是打造分层统一、互联互通、安全可靠的行业区块链生态。这一架构要求行业机构共同制定技术与数据标准，共建业务场景，探索场外智能合约等创新应用，提升联盟链的基础服务能力，最终实现行业与监管的双向赋能。
二、场内与场外联盟链的落地突破
（一）证券业联盟链：承销业务电子化的“压舱石”
郑华在会上披露，在证监会科技监管局指导下，证券业联盟链已于2025年1月正式发布，并率先上线承销业务电子底稿监管系统。该系统通过区块链技术实现了承销业务电子底稿报送的标准化与规范化，监管效率与数据可信度显著提升。“目前协会正基于联盟链研发承销业务执业质量评价体系，计划利用区块链不可篡改特性，构建更透明、可追溯的行业评价机制。”
协会技术部负责人石永强补充道，证券业联盟链定位为行业共建共享的基础设施，中证报价的场外联盟链已被纳入整体架构，作为重要组成部分协同发展。未来协会将成立专项工作组，推进联盟链规则制度、技术标准及应用场景研究，坚持“共建共治共享”原则，整合行业资源，提升联盟链的兼容性与扩展性。
（二）场外联盟链：连接监管与市场的“关键接口”
中证报价在会上汇报了场外联盟链的建设进展。截至2025年上半年，该联盟链已完成与证监会“中央监管链”的跨链对接，首个私募电子签约业务场景数据实现与中央监管库的适配报送。这一突破标志着场外业务合规管理迈入新阶段——通过区块链技术实现了监管数据的实时同步与核验。
值得关注的是，场外联盟链的首个落地应用“中证易签电子签约平台”已投入运营，为私募机构提供可信电子签约服务。石永强表示，该平台将依托联盟链技术优势，通过行业共建共享模式，逐步拓展至场外衍生品交易、资产托管等更多场景，在辅助科技监管的同时，提升市场运行效率。
三、行业协同与未来规划
“区块链在证券业的应用绝非单一机构的‘独角戏’，而是需要监管、自律组织、市场机构的深度协同。”杨东兴在发言中多次强调“共建共治共享”的重要性。目前行业已初步形成“中央监管链-交易所链-协会联盟链-机构业务链”的多层架构，但各主体仍需在技术标准、数据交互、场景开发等方面加强合作，避免重复建设与技术孤岛。
对于后续工作，石永强透露，证券业联盟链工作组的成立将加速行业标准制定与落地，计划2025年内完成核心技术标准的征求意见，并启动首批试点应用。中证报价则计划进一步优化场外联盟链底层架构，引入更多权威可信节点，提升链上数据公信力，同时探索跨链互操作技术，实现与其他行业联盟链的互联互通。
四、参会机构的建设性建议
多家头部券商及机构代表在研讨中提出，联盟链的价值释放需以实际业务需求为导向。他们建议优先在跨境业务、绿色金融、资产证券化等场景开展深度应用试点。例如，部分机构提出可利用区块链优化跨境证券结算流程，通过智能合约实现跨境交易的自动对账与清算，降低操作风险与成本。
此外，机构代表还呼吁建立行业级区块链人才培养机制，加强技术研发与业务应用的跨界融合，培养既懂区块链技术又熟悉证券业务的复合型人才。同时建议监管层进一步明确区块链应用的合规边界，为创新业务提供更清晰的政策指引，平衡创新与风险防控的关系。
五、结语
这场闭门研讨会的召开，标志着证券业在区块链技术应用领域进入实质推进阶段。从监管层的顶层设计到行业机构的积极实践，“共建共治共享”的理念正逐步落地，推动证券业联盟链与场外联盟链从概念走向现实应用。随着技术标准完善、应用场景拓展及行业协同深化，区块链有望成为证券业数字化转型的核心驱动力，助力提升监管效能、优化市场结构、增强服务实体经济能力。
展望未来，证券业需持续跟踪区块链技术前沿发展，加大在智能合约、跨链互操作、隐私计算等领域的研发投入，同时注重风险防控，确保技术应用的合规性与安全性。随着“十四五”规划中区块链基础设施的逐步建成，证券业有望在全球金融科技竞争中占据更有利位置，为数字经济发展提供坚实支撑。
标签： #监管链-业务链双层架构 #行业共建共享机制
